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今日ETF:原油产业隐藏的宝石

ETF 大咖    2019-09-19

AMLP MLPA MLPX

今日ETF:原油产业隐藏的宝石

(一)

原油产业分为上游、中游和下游,有限合伙制企业(Master Limited Partnership,简称MLP)属中游公司,主要负责原油产业的管道和储存设施建设及维护。MLP先与原油开采公司达成协议,然后才将资金投入基础设施建设,以后每年只需要适量的维护资本,就能够产生稳定的现金流。由于MLP企业能提供相对稳定且高的收益,因此经常与股息类资产一样被投资者当作债券的替代者之一。

由于美国原油市场近年来相当低迷,对专门提供运输和储存的中游企业有巨大的负面影响,MLP的收益率也一度暴跌,直到今年它的收益率才开始回升。MLP在原油产业中属于一个冷门,尽管有很多吸引投资者的优点,但也有独特的风险特征,投资者需谨慎。

(二)

Alerian专注于能源基础设施投资,其发行的Alerian MLP ETF(AMLP)为全美资产规模最大的ETF,管理约85.5亿美元的资产。位列资产规模第二和第三的ETF来自Global X,分别是Global X MLP ETF(MLPA)和Global X MLP & Energy Infrastructure ETF(MLPX),管理的资产约9.8亿和7.4亿美元。从表现的角度来看,这三只ETF相当不错,年初至今回报率均在15%至20%范围。

尽管它们的回报率稍微低于代表美国大盘指数的标普500 ETF(SPY)的回报率,但它们风险没有SPY那么大,且收益率比SPY稳定很多。还有一点,它们能在原油市场低迷的环境中还能维持两位数的回报率实属难得——行业特点:上升空间比下跌风险更大。

  • MLPA和MLPX在价格上占有绝对优势,在回报率方面也名列前茅。

  • 数据截至日期2019年09月19日


了解更多,请游览原油频道


数据来源:ETFDB

图片来源:ViVaETF


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